Динамика отрицательная
Вице-президент Торгово-промышленной палаты (ТПП) Вадим Чубаров начал с негативной статистики: доля реабилитационных процедур сократилась с 1,6% до 0,9% в 2024 году. При этом текущая просроченная задолженность малого и среднего бизнеса может вырасти до 5%.
Заместитель председателя правления АО «Газпромбанк» Елена Борисенко подчеркнула необходимость разработки единых стандартов финансового анализа, которые должны стать основой как для реструктуризации, так и для процедур банкротства. Без них, заявила она, сложно обеспечить системный прогресс.
В качестве успешного кейса спикер привела пример реструктуризации крупного угольного предприятия. Благодаря грамотному сочетанию финансового анализа и юридически выверенных решений бизнесу удалось не только сохранить рабочие места, но и заложить основы для устойчивого развития.
«Ключевым достижением стал синтез двух элементов: глубокой оценки финансового состояния и корректных правовых механизмов. Раньше такое взаимодействие не было системным», — отметила Елена Борисенко.
В процессе реструктуризации долга кредиторы сталкиваются с рядом вызовов:
- потеря залоговой ценности активов— залоги перестают учитываться банками при формировании резервов, что снижает финансовую устойчивость кредиторов;
- дефицит прозрачности— отсутствие достоверных данных о финансовом состоянии должника провоцирует споры и рост взаимного недоверия.
Елена Борисенко и вице-президент Фонда содействия реструктуризации долга Оксана Мучараева акцентировали внимание на необходимости внедрения стандартизированных финансовых моделей, которые помогут прогнозировать выплаты и снизят недоверие сторон.
Цифровизация как решение
«Институт банкротства остается сложным, дорогостоящим, подверженным злоупотреблениям и пока неэффективным. С точки зрения ФНС, главная проблема — его высокая конфликтность. Не будем говорить о тотальном росте числа процедур несостоятельности: значительная доля приходится на банкротство физических лиц. Однако в корпоративном сегменте наблюдаются свои тревожные тренды», — отметил заместитель руководителя Федеральной налоговой службы (ФНС) Константин Чекмышев.
Основные источники конфликтов:
- оспаривание сделок;
- субсидиарная ответственность.
Законодательные пробелы. Представитель ФНС отметил, что дважды предпринимались попытки принять закон о банкротстве групп компаний, но обе оказались безуспешными. Большинство споров связано с претензиями к аффилированным лицам, внутренним групповым сделкам и выводу активов в рамках скрытых бизнес-структур.
«Материальная консолидация групп компаний могла бы кардинально изменить ситуацию», — подчеркнул он.
Цифровая непрозрачность. У участников банкротства отсутствует доступ к верифицированной и структурированной информации о прошлом и текущем состоянии юридического лица.
«Без такой модели невозможно прогнозировать будущее компании и связанных с ней лиц», — пояснил Константин Чекмышев
Отсутствие прозрачных данных усугубляет конфликты: кредиторы вынуждены оспаривать сделки или требовать субсидиарной ответственности, что увеличивает нагрузку на суды и замедляет процедуры. Поэтому ФНС выступает за внедрение электронного документооборота и цифрового анализа данных. Это ускорит процедуры и повысит достоверность информации: в апреле 2024 года расхождения в данных выявлялись в 14,4% случаев.
«Только комплексный подход — законодательный и технологический — способен сделать институт банкротства инструментом восстановления бизнеса, а не полем для конфликтов», — резюмировал представитель ведомства.
Опыт и инициативы
Сбербанк уже перешел на электронные собрания кредиторов, сократив время участия с 3 часов до 5–7 минут. Рутинные задачи, такие как сбор документов и проверка судебных актов, передаются AI-агентам, что, по оценкам директора департамента по проблемным активам Кирилла Демина, сокращает трудозатраты на 20%. По мнению эксперта, наеобходимо:
- сделать электронный формат собраний обязательным, сохранив очный только для исключительных случаев;
- тандартизировать судебные документы (например, сотни вариантов определений о включении требований усложняют работу судей);
- создать рабочую группу при Верховном Суде для разработки единых стандартов, начав с банкротства.
Советы для бизнеса
Как отмечает юрист по банкротству физических лиц компании «Финансово-правовой альянс», руководитель отдела сопровождения клиентов по кредитам и долгам Евгения Боднар, сейчас ставки по кредитам очень высоки и в нынешних условиях бизнесу приходится непросто. Особенно сильно закредитованным компаниям с крупными долгами.
«С высокой ставкой становится гораздо сложнее реструктуризировать высокую долговую нагрузку – можно вообще «утонуть». При этом есть сферы, где сложно обойтись без кредитов – я про производственные предприятия и строительство (после изменений в 214-ФЗ финансирование осуществляют не дольщики, а банк или же сам застройщик). Тяжело придется стартапам, которые требуют инвестиций для полноценного начала деятельности – идеи будут отложены в долгий ящик », - рассказала «Сфере» Евгения Боднар.
Согласно февральскому опросу Центробанка России, прогноз инфляции на нынешний год – 6,8%, на 2026 – 4,6%. Поэтому, продолжает спикер, не стоит ожидать значительного удешевления кредитов. Бизнесу придется изыскивать собственные ресурсы для обеспечения минимального роста, модернизировать работу, увеличивать производительность труда, а также искать альтернативные пути финансирования в зависимости от профиля своей деятельности – от выпуска акций до краудфандинга.
«В кризис важно контролировать риски, держать фокус на дебиторах, не допускать просрочек и браться за новые проекты, которые не связаны с основной деятельностью компании. Вероятность внеплановых расходов в нестабильное время всегда высока. Если компания смогла в прошлом периоде адаптироваться к стремительно меняющимся экономическим реалиям, у нее есть все шансы остаться на плаву, и даже развиваться», - отметила юрист.
Для устойчивого развития бизнес должен демонстрировать рентабельность не ниже 25%. В нынешних условиях наиболее надежный способ расширения — использование собственных средств, резюмирует эксперт.
Изображение создано Freepik, www.freepik.com
