Летняя школа мастеров МГУ. Юрист в сделке M&A

Особое внимание Александр Ермоленко уделяет освещению этапа предварительных договоренностей, на котором происходит согласование цены и заключение так называемых term sheets. Кроме того юрист рассказывает, как на практике обычно происходит оценка приобретаемого бизнеса, и какую роль в сделках M&A играют офшоры. 

Рассказывается о вариантах передачи актива по сделкам M&A и различных способах расчетов, в том числе об использовании аккредитива и счета эскроу. Освещается ряд иных вопросов, которые должны быть согласованы при совершении сделки M&A. К их числу относятся обособление части бизнеса, получение согласия антимонопольного органа или правительственной комиссии. Кроме того, речь идет о налоговых вопросах, связанных с совершением сделки. Особое внимание лектор уделяет процессу драфтинга, то есть составлению проектов документов, оформляющих сделку. Разбираются различия этапов подписания и закрытия сделки.

Преподаватель отмечает, что юрист, сопровождающий сделку M&A, помимо правовых вопросов, должен разбираться в экономике фирмы и особенностях конкретного бизнеса, выступающего предметом сделки. Также разбирается проблематика, связанная с участием юриста в переговорном процессе.

В ходе живого общения с аудиторией говорится о том, какие сделки распространены на рынке M&A (замещение активов в связи с банкротствами, приобретение банками активов должников), освещаются вопросы конфиденциальности, разбираются преимущества и недостатки структурирования сделок по иностранному и российскому праву.